As tensões geopolíticas e o aumento da inflação geraram preocupações econômicas nos últimos anos. O relatório anual World Insurance Sigma do Swiss Re Institute conclui que a economia global permaneceu notavelmente resiliente, estabelecendo o cenário para o crescimento e maior rentabilidade em toda a indústria de seguros, com vendas estimadas em US$ 7,6 trilhões.
Jérôme Haegeli, economista-chefe do Grupo Swiss Re, afirma: “A indústria de seguros atingiu um novo equilíbrio após os desafios dos últimos anos. A economia global surpreendeu positivamente, o que deverá impulsionar mais procura por seguros. O setor de vida, em particular, é um deles. As taxas de juros mais altas impulsionam a renda do investimento e a demanda do consumidor por anuidades, proporcionando a mais pessoas rendas de aposentadoria seguras.”
Crescimento global contínuo para 2024 e 2025
O Swiss Re Institute estima que o produto interno bruto (PIB) global crescerá 2,7% em termos reais em 2024, o mesmo que em 2023. Espera-se que este crescimento resiliente continue em 2025 a 2,8% em termos reais. Embora as perspetivas gerais sejam positivas, as regiões seguem trajetórias diferentes, prevendo-se que os EUA cresçam 2,5% em 2024, enquanto a área do euro deverá apresentar um crescimento abaixo da tendência de 0,7%.
A tendência para a desinflação global continua. No entanto, é pouco provável que o regresso aos níveis-alvo de inflação seja um percurso tranquilo. Nos EUA, espera-se que a inflação regresse ao objetivo em 2025, devido aos preços dos serviços básicos mais elevados do que o previsto. A Europa já está perto dos seus níveis-alvo de inflação, impulsionada por uma queda nos preços da energia em 2023, preços subjacentes mais baixos e uma desaceleração esperada no crescimento salarial.
Rentabilidade do seguro não vida deverá melhorar
Devido à inflação e ao consequente aumento nos custos com sinistros, as seguradoras não-vida aumentaram as taxas nos últimos anos. O Swiss Re Institute prevê que os preços mais elevados continuarão para as linhas pessoais em 2024, moderando-se em 2025. Para as linhas comerciais, embora ainda positivos, os aumentos das tarifas desaceleraram, com alguns mercados começando a abrandar. No geral, prevê-se que o volume de prêmios não vida se baseie no crescimento de 3,9% alcançado em 2023, atingindo US$ 4,6 trilhões em 2024 e US$ 4,8 trilhões em 2025.
Kera McDonald, diretora de subscrição da Swiss Re Corporate Solutions, afirma: “Os seguros comerciais representam quase metade do mercado total de propriedades e acidentes. Esperamos que as operadoras comerciais de P&C mantenham a lucratividade em 2024, já que as tendências das taxas permitiram que linhas como propriedades permanecessem com preços sustentáveis A indústria viu aumentos de taxas de um dígito para negócios imobiliários este ano. Do lado das baixas, observamos uma tendência de abrandamento do mercado geral na maioria das linhas de cauda longa.
Espera-se que as seguradoras de P&C melhorem a lucratividade em 2024, com o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em todo o setor em oito principais mercados em 10% até agora este ano, acima dos 6% em 2023. O ROE acima de 10% está previsto para 2025 .
Boom do seguro de vida devido a taxas de juros mais altas
A indústria dos seguros de vida enfrenta um benefício duplo do ambiente de taxas de juro mais elevadas, com crescimento das receitas e maior rentabilidade. O Swiss Re Institute prevê um crescimento de prêmios de 2,9% para a indústria até o final de 2024, atingindo um pool total de prêmios de US$ 3 trilhões. Espera-se um crescimento semelhante de 2,7% em 2025. Fortes recuperações no crescimento deverão ser visíveis em muitos mercados-chave, com a Europa Ocidental e a APAC avançada a regressarem ao crescimento premium.
Uma área de crescimento significativo para o seguro de vida é a utilização de anuidades para aumentar as poupanças para a reforma. Nos EUA, por exemplo, as vendas de anuidades de taxa fixa aumentaram 63% em 2022 e 36% em 2023. A longo prazo, os mercados avançados deverão contribuir com metade de todos os prémios adicionais nos próximos 10 anos, impulsionados pelo forte crescimento das anuidades.
Para 2024, o Swiss Re Institute prevê que a combinação do aumento dos prêmios e do aumento dos rendimentos de investimento impulsionará a rentabilidade no setor vida, com os resultados operacionais nos oito principais mercados a aumentarem 15% durante o ano.
